金融倉儲業務風險研究及其規避措施

時間:2018-01-03   來源:互聯網  作者:運澤

金融倉儲主要是指融資企業以存貨或由倉儲公司出具的倉單為質押標的,從金融機構取得融資的活動,倉儲公司對質押期間的質押物進行監管。這一模式的出現為銀行開展動產抵押質押貸款業務提供了保障,降低了銀行信貸風險,提高了銀行利潤空間,也為中小企業融資開辟了新天地,在盤活中小企業存貨、避免關聯擔保風險、拓寬融資渠道方面發揮了積極的作用。

 

一、金融倉儲業務模式及其法律關系

目前,金融倉儲公司的業務模式主要有兩種:倉單質押和動產監管。現將二者的具體操作流程介紹如下:

(一)倉單質押模式

倉單是指金融倉儲公司自行研究開發的標準倉單。實踐操作中,融資企業委托金融倉儲公司保管貨物,經驗收合格辦妥入庫手續后,由倉儲公司倉單管理系統簽發給融資企業提取貨物的唯一合法權利憑證。倉儲公司對倉單合法持有人見單付貨。

在倉單質押業務模式中,存在著三種法律關系:

第一,金融倉儲公司與銀行的保證合同關系。金融倉儲公司與銀行開展合作,雙方簽訂《倉單質押合作協議》,由金融倉儲公司代替銀行行使質押權,幫助中小企業取得融資。

第二,融資企業與金融倉儲公司的倉儲合同法律關系。融資企業將原材料、半成品、產成品等存貨存入金融倉儲公司的倉庫,倉儲公司驗收合格后出具倉單。

第三,融資企業與銀行之間以質押為擔保的借款合同法律關系。融資企業將倉單做質押背書,經倉儲公司簽章后,將倉單交付金融機構并提出倉單質押貸款申請。銀行向金融倉儲公司審核倉單后,與融資方簽訂貸款合同和倉單質押合同,而后根據質押物的價值向融資企業提供一定比例的貸款。

在上述過程中,金融倉儲公司不僅為融資企業提供倉儲服務,為金融機構提供質物監管服務,還承擔了質物估值和質權實現等工作。

 

(二)動產監管模式

動產監管是指金融倉儲公司作為獨立的第三方,接受融資企業或者金融機構的委托,負責對特定貨物的動態監督、控制和管理。金融倉儲公司的權利和義務由監管協議約定,根據不同的貨物和存儲方式,一案一議,個案管理。

動產監管的實質即金融倉儲公司參與下的動產質押業務。分為靜態質押和動態質押兩種類型。

在靜態質押融資模式下,融資企業將倉庫以及貨物置于倉儲公司的監管和控制之下,倉儲公司依據銀行的指令對貨物價值予以評估并代替銀行占有和監管貨物。在靜態質押中,貨物一般不得更換,但隨著融資余額的減少可以提取相應貨值的貨物,直至貸款全部還清為止[1]。倉儲公司在這一過程中對動產的流量、存量和貨值進行控制管理。

在動態質押融資模式下,融資企業可以相對自由地處置存放在倉庫中的動產。在不低于最低貨值情況下,對超出部分的貨物可以自由提取,并允許質物按照約定的方式予以替換。根據以上特征,動態質押與浮動抵押非常類似,在實踐中更能滿足生產型企業的經營需要。

 

二、金融倉儲業務風險研究

(一)信用風險

金融倉儲公司的出現既是廣大中小企業生存發展的需要,也是以銀行為代表的金融機構降低自身信貸風險的需要。來自融資雙方的需求使倉儲公司承擔了雙重義務。在金融倉儲業務中,倉儲公司充當了銀行的信托責任人,代替銀行直接占有質押財產,銀行依賴倉儲公司對質押財產進行價值評估與監管。這一狀況使銀行和倉儲公司之間存在信息不對稱和信息失真的可能。此時,如果倉儲公司缺乏信用,與融資企業串通騙取銀行貸款,就會使銀行蒙受信貸資金損失的風險。

主要做法包括:

(1)虛報質押物價值。融資企業為了得到更多的貸款,想法設法地抬高質押物價值,金融倉儲公司則為了發展業務或從中漁利而迎合融資企業的需要,在對質押物進行價值評估時弄虛作假;

(2)以偽造、變造的倉單出質。融資企業串通倉儲公司,在不存在任何質押物的情況下,以偽造或變造的倉單向金融機構騙取貸款。

(3)擅自釋放或處分質物。正常情況下,倉儲公司只有在接到銀行的指令時才可向出質人放貨,并應當即時向銀行提供最新的庫存報表。但倉儲公司有可能會無視銀行的利益,擅自向出質人釋放質押貨物,甚至擅自處分質押財產,從而給質權人的利益帶來極大損害。但縱觀現有的法律和規章制度,并沒有明確規定在金融倉儲公司發生信用風險的情況下,金融機構應當如何防范并對其行為予以規制,因此有必要對《擔保法》和《物權法》中的相關條款予以完善,降低金融機構的信貸風險。

(二)法律風險

金融倉儲業務的法律風險體現在兩個方面,分別是倉單的不規范以及缺乏適當公式方法的風險。

1、倉單不規范的風險

金融倉儲業務的第一個模式即為倉單質押模式。倉單是倉儲公司接受融資企業的貨物后,為其開具的證明收到一定數量存儲物的單據,具有物權證券、要式證券和無因證券三種性質。首先,倉單是辦理質押貸款和提貨的憑證。取得倉單的人即意味著取得了倉儲物的所有權,倉單發生轉移,倉儲物的所有權也跟著發生轉移,故倉單是物權證券。其次,我國《合同法》第386條對倉單內容作了詳盡的規定,故倉單為要式證券。再次,金融倉儲公司對于倉單的合法持有人見單即付,持單人對倉單的取得不負證明責任,由此可知倉單是無因證券。

雖然《合同法》對倉單內容作了規定,但我國現行法律還是沒有對倉單格式做出統一標準,金融倉儲公司出具的倉單都是自行設計的,這就給倉單質押業務帶來了一定的風險。一方面,倉單的不規范會給銀行的操作帶來麻煩;另一方面,這也使不法分子有了可乘之機。他們通過偽造、變造、涂改倉單等方式冒領貨物,損害了銀行和倉儲公司的利益。因此,為了確保倉單的有效設立,防止虛假倉單造成的損失,建議推行標準倉單,使其具有全國范圍內共同的質量標準和流通能力。

2、缺乏適當公示方法的風險

金融倉儲業務的出現,使倉儲公司代替銀行占有和管理質物,并因為質物多為動產,故不用履行登記程序。缺乏適當的公示方法使得同一標的物上可能存在多種權利競合的情形。

例如,倉儲公司違反監管合同規定的義務,將已經用于質押貸款的貨物再出質給善意第三人,并且完成交付。則銀行雖然先于第三人成為貨物的質押權人,但因始終未能實際占有該批動產而無法享有優先受償的權利,其債權也因沒有了擔保而面臨風險。

又例如,《物權法》規定了企業、個體工商戶和農業生產經營者可以將原材料、半成品和產品用作浮動抵押,抵押設立后,企業仍可在正常的生產經營活動中處分抵押物。經工商行政管理部門辦理登記后的浮動抵押可以產生對抗第三人的效力。在此情形下,如果融資企業將該批貨物再次用于銀行貸款的質押,則銀行取得的質權會與上述浮動抵押權產生沖突。由于抵押權依法進行了登記,在現行法律框架下,其可能優先于質權受償,這又勢必給銀行開展金融倉儲業務帶來法律風險。

(三)質物價值變動的風險

銀行開展質押貸款業務,需要面臨一個主要風險就是質押物價值下降的風險。質押物的價格會隨著季節和市場供求關系等因素而不斷發生變化,并且動態質押模式下,融資企業用于替換已提取貨物的產品還存在著以次充好的質量風險。因此,銀行在選擇質押物時應當謹慎,盡量選擇那些易于保存、價格相對穩定、流動性好、容易變現的產品。

 

三、金融倉儲業務風險規避措施

(一)信用風險的規避

1、做好對金融倉儲企業的資質審查工作

金融倉儲業務的核心為金融倉儲公司,它兼具了貨物保管人和受銀行委托的監管人雙重身份。因此銀行在選擇與之合作的倉儲公司時應當對公司的信用和專業化程度進行嚴格考察,與那些運作規范,具備一定資產規模,有著較高的倉庫管理水平和信息化水平的倉儲公司開展合作。

2、做好對借款企業的資信評級工作

金融倉儲業務的出現主要是為了解決中小企業融資難的問題。對于那些無固定資產、無土地、無房產的中小企業,銀行和倉儲公司在與之開展合作之前要對其資信狀況進行考察,以降低資信風險。考察的主要指標包括以下三個方面:一是經營能力。一般情況下,主營業務增長率大于行業平均水平且資產負債率控制在30%左右的企業財務狀況穩健,經營能力較好。二是財務和盈利能力,資產的流動性越高、資本結構越合理,盈利能力越強的企業其資信狀況也越好。三是企業信用。銀行需調查企業過往的履約能力和償還債務的能力,對那些有過不良記錄的企業應杜絕與之合作。

 

(二)法律風險的規避

1、積極推行標準倉單,對倉單進行科學管理

首先,為了更好的實現倉單的流通,提高交易效率,降低交易成本,建議在倉單管理辦法中規定倉單的統一格式,推行標準倉單。在形式上,倉單應當有統一的格式,有固定的印刷單位;內容上,除《合同法》第386條規定的事項外,還應設定出質人的公章、質權人公章,并要注明此倉單為質押合同的權利憑證。其次,倉儲公司應該對倉單進行科學嚴格的管理,避免虛假倉單帶來的損失。倉儲公司應當極力完善自身的信息化建設,運用ERP等系統將倉單管理納入信息化軌道。信息化建設一方面可以降低工作人員手工操作的失誤,提高工作效率,另一方面也減少了不法分子通過偽造倉單等形式騙取貨物的可能。信息化建設還有利于倉儲公司、融資企業和銀行三方主體的溝通與信息共享,使銀行和存貨人可以遠程查詢質押貨物的數量和存儲狀態,既降低了倉儲公司和銀行的風險,又方便了銀行對質物的監管。

2、明確清晰的擔保物權競合優先順位原則

我國《物權法》在同一標的物上存在數個質權競合的情形時,對于哪些質權可以優先受償并未作出明確規定。而實踐中,如金融倉儲業務模式下,質押財產不由質權人占有,轉而由第三方代為保管,如果保管人違反監管義務將質押財產再出質給他人,就會存在質權并存的現象。此種情形下,筆者認為后設質權的人也許無法準確核查質物上是否已經設有質權,并且前設質權人將質押財產委托保管人代為占有時,應意識到其中法律風險的存在。所以,同一標的物存在質權的競合,應采用“占有優先原則”,即對于依直接占有而取得的數個質權,最終占有質權人應享有優先權。而對于依間接占有而取得的數個質權,應適用設定優先原則[2]。如果在立法中或者以司法解釋的形式建立完整明晰的優先順位規則,實踐中因間接占有而發生的質權糾紛就會有明確的法律依據,對保護交易安全大有裨益。

 

(三)質物價值變動風險的規避

要應對質物價值變動的風險,主要應當做好質押物選擇的工作。首先,對于質押商品,要選擇易于保存、流動性高、價格漲跌幅不大的品種,一般的原材料比較符合這一要求。其次,同樣的商品因種類不同其價值可能相差懸殊,因此,質押商品的種類、型號和規格一定要事先征得銀行同意。再次,銀行在與融資企業簽訂質押貸款合同時應當注明,在質押貸款期間,因市場波動引起質押物市場價格下跌幅度達到一定比例時,銀行有權要求融資企業追加質押物或保證金,否則,銀行可以提貨拍賣、變賣質押物以清償債權。

除了質押物的選擇以外,金融倉儲公司也應當做好以下幾項措施以應對風險。第一,倉儲公司平時要做好市場信息的收集和整理工作。要對市場中各行各業充分認識,即時掌握各類商品的市場容量、價格變動趨勢和產品的升級換代等情況,只有這樣才能對質押商品的選擇和價值評估起到實質性的參考作用。第二,完善質押商品價值的科學計算方法,既要有定性分析,又要有定量分析。通過調查統計、征求專家意見等方式,最終計算出倉儲產品或商品的價值。第三,對質押商品的來源嚴格把關。對質押商品,一定要考察其來源的合法性,在進行貨物驗收時,要求企業出具貨物所有權的相關證明。

最后,銀行應當按照質物估值的一定比例確定貸款額度。為了防止融資企業經營的盲目擴張,從謹慎性原則出發,貸款比例一般不要超過70%。對一些處于成長期的中小企業,在市場條件不成熟的情況下,銀行可根據實際情況適當調低貸款比例以對抗風險。

首頁-關于我們-信息中心-交易貨源-物流成員-供應商中心-供應商申請-知識中心-招賢納士-聯系我們
上海網盛運澤物流網絡有限公司 版權所有(C)2015 網絡支持 中國化工網 全球化工網 生意寶 著作權聲明 備案號:浙ICP備14007955號-8
服務熱線:021-66360150        服務郵箱:[email protected]
广西快乐十分开奖结