保理在鏈式融資中的創新

時間:2018-02-23   來源:互聯網  作者:運澤

鏈式融資理念

鏈式融資是指通過對信息流、物流、資金流的有效控制或對有實力關聯方的責任捆綁,以適當的產品或產品組合將銀行信用有效注入產業鏈中的核心企業及其上下游配套企業,基于企業商品交易項下應收應付、預收預付和存貨融資而衍生出來的組合融資。它是以核心企業為切入點,針對核心企業上下游長期合作的供應商、經銷商提供融資服務的一種授信模式。隨著我國經濟日益緊密地融入世界經濟之中,企業外包、跨境物流等新的經營模式在我國廣泛應用,中國已成為全球供應鏈體系中的重要一環。在此背景下,各主要行業內部均形成一個核心企業與上下游配套企業利益共享、風險同擔、穩定有序的企業商務生態鏈。

 

保理在鏈式融資中的創新

(一)占用核心企業授信額度的融易達模式

所謂融易達,是指銀行在核心企業認可對供應商的應付賬款的前提下,占用核心企業的額度,不占用供應商額度為供應商提供的保理融資及相關服務。它利用制造商與供應商的戰略伙伴關系,讓制造商確認供應商的履約行為和相關應付賬款,從而避免傳統保理融資項下對供應商額度的占用。由于制造商已認可相關應付賬款,融易達項下對供應商的融資就可以不受比例限制。

案例:A公司是從事工程專用車輛生產的制造商,有比較高的授信評級與相對充裕的授信額度。A公司從上游車體生產商處購買車體,再根據下游建筑工程公司的需要對車體進行改裝和加工,生產出工程專用車輛,銷售給建筑工程公司。車體制造商要求A公司在提取車體后立即付款,但A公司拿到車體后,改裝和加工需要一定的時間,并投入相當的資金,才能實現整車銷售。解決方案:銀行為供應商提供保理融資,有關利息由A公司承擔。

A公司提貨并檢驗合格后出具書面聲明,認可相關應付賬款。在此基礎上,銀行為A公司提供信用額度,不占用供應商額度為其提供保理融資。保理解決供應商對核心企業的上游交易,而貨押融資解決核心企業對經銷商的下游交易,通過創新組合,為企業提供完整的鏈式融資。在上例中,銀行為工程專用車輛核定一定的質押率,要求建筑工程公司支付一定的保證金。保證金到位后,銀行要求A公司將生產的工程專用車輛運至銀行指定的監管倉庫,再由銀行將車款全額支付A公司。之后,銀行指示監管倉庫根據建筑工程公司的付款情況釋放等值的工程專用車輛,直至車輛全部出庫。

 

(二)供應鏈前置國際保理融資的模式

圍繞物流供應鏈上的供應商、生產企業和國外進口商,金融機構可以對出口企業采購原材料的應付賬款設計供應鏈前置融資服務模式。保理各環節操作步驟如下:①生產廠商取得海外定單并簽署加工貿易合同;②生產廠商向保理商申請與其交易進口商的信用額度;③國內保理商通過國際保理商組織對海外進口商進行信用評估;④生產廠商于額度內向保理商申請采購資金;⑤保理商將批準資金會同生產廠商自有資金向原材料供應商付款;⑥原材料供應商向生產廠商發貨;⑦生產廠商按照協議按時完成生產并向海外發貨;⑧海外經銷商將貨款付給保理商,保理商與生產廠商進行最終結算。

 

(三)即時在線“多保理商”反向保理運行模式

墨西哥的“生產力鏈條”計劃是保理介入鏈式融資的成功模式。墨西哥于2000年著手推行“生產力鏈條”計劃,由國家開發銀行(簡稱NAFIN)創建電子保理平臺,各家企業和保理商在電子平臺上進行反向保理運作。反向保理又被稱為“以買方為中心的保理”。保理商只購買那些信用卓著的買方應收賬款。通過反向保理,保理業務的風險轉嫁為大買家的違約風險,而不再是中小企業的經營風險。NAFIN建立了由190家大買家和70000家中小企業參加的生產力鏈條。有大約20家國內銀行和獨立財務公司參與進來,每月融資額超過60萬美元。保理融資使用電子交易平臺和互聯網,可以壓縮成本,同時提高效率;具有競爭性的即時在線“多保理商”結構在保理商中間培育競爭機制。

NAFIN的電子保理平臺為每個大型買家提供專屬網頁,而小規模供應商則通過鏈接方式集合到各自有業務往來的買家網頁上。保理運行程序如下:①供應商提交了貨物和發票;②買家即可在他們自己的NAFIN網頁上張貼“可轉讓票據”,其金額與將被保理的金額相等;③保理商選擇應收賬款并報價;④供應商訪問買家的網頁,查看所有愿意為這筆應收賬款提供保理服務的保理商以及他們的利率報價,選中一家條件最優惠的保理商,點擊保理商的名字;⑤保理商將應收賬款扣除利息之后的金額劃轉到供應商的賬戶上;⑥發票到期時,買家直接向保理商付款。

 

鏈式融資中保理創新的風險

 

(一)存在的主要風險

1.由于鏈式融資的信用基礎是供應鏈整體管理程度和核心企業的管理與信用實力,因此隨著融資工具向上下游延伸,風險也會相應擴散。如果供應鏈的某一成員出現了融資方面的問題,那么其影響會非常迅速地蔓延到整條供應鏈。

2.我國企業信用體系尚不完善。銀行無法獨立完成對供應鏈所有企業相關數據的調查和分析,從而不能準確了解供應鏈的整體情況。如果供應鏈上供應商與制造商為關聯公司,存在供應商和制造商以不真實的貿易背景開具“空頭發票”,套取銀行資金的風險。

 

(二)風險防范措施

1.加強保理銷售分戶賬的管理。在保理提供的四項服務中,銷售分戶賬管理是整個保理業務的核心。賬戶管理的準確和全面,能夠有效發揮保理的管理功能。保理商需要具備全面的監控銷售分戶賬的管理能力,及時分析有關銷售分戶賬的信息,并將分析后的管理信息提供給企業。

2.與物流公司信息共享,充分合作。充分利用物流公司掌握客戶及質押物第一手資料的優勢,建立對客戶的資料收集制度、資信調查核實制度、信用動態分級制度等,形成與物流公司互動的監管和控制機制。通過對供應鏈成員的科學評估,幫助核心企業把潛在的不良成員剔除出去,保證供應鏈的健康發展,也間接保證自己的資金安全。

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